Aktien Bewertung

Henkel

Stand: November 2019

Henkel Factsheet

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Geschäftsmodell

Die Henkel AG & Co. KGaA ist ein globaler Produzent von Markenartikeln sowie Technologien im Konsumenten- und Industriesektor. Die Produkte und Technologien des Unternehmens kommen in folgenden Bereichen zum Einsatz: Haushalt, Handwerk, Körperpflege und Kosmetik, Büro, Schule, Hobby, aber auch in der Automobil-, Elektronik- und Verpackungsindustrie. 

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Geschäftsfelder

Die Firma Henkel teilt sein Unternehmen in drei Geschäftsfelder ein:

  • Adhesive Technologies

  • Beauty Care

  • Laundry & Home Care

Adhesive Technologies:

Der Unternehmensbereich Adhesive Technologies produziert Klebstoffe, Dichtstoffe und Funktionsbeschichtungen für Industriekunden sowie Konsumenten, Handwerk und Bau. Der Bereich macht 48% des Umsatzes aus. Die wohl bekannteste Marke der Rubrik ist Loctite.

Beauty Care

Das Geschäftsfeld Beauty Care ist im in den Bereichen Haarkosmetik, Körper-, Haut- und Mundpflege sowie im Friseurgeschäft tätig. Hier werden 20% aller Umsätze erzielt. Bekannte Marken: Schwarzkopf, Syoss und Fa.

Laundry & Home Care

Der Unternehmensbereich Laundry & Home Care ist weltweit im Markenartikelgeschäft für Wasch- und Reinigungsmittel tätig. Der Bereich trägt 32% der Umsätze bei. Zu den bekanntesten Marken zählen: Persil, Bref, Perwoll und Pril.

Überblick der Bekanntesten Marken / Brands

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Umsatz & Margen

Henkel zeichnet sich durch ein äußerst konstantes Umsatz-Wachstum aus. Die Margen können trotz des stetigen Wachstums konstant gehalten werden. Ein echtes Qualitätssiegel.

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Gewinn & Dividende

 

Seit mittlerweile 25 Jahren hat das Unternehmen die Dividende nicht senken müssen. In den letzten 9 Jahren konnte die Zahlung sogar erhöht werden. Die Ausschüttung wird den Aktionären einmal jährlich im April gutgeschrieben. 

Jährliches Wachstum

Gewinn je Aktie

auf 5 Jahre: 8,32%

auf 10 Jahre: 11,35%

Jährliches Wachstum

Dividende je Aktie

auf 5 Jahre: 8,73%

auf 10 Jahre: 13,78%

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Fairer Wert / Fair Value

 

In dieser Rubrik schätze ich den fairen Wert einer Aktie ein. Grundlage hierfür sind fundamentale Daten der letzten Jahre. (Wie die durchschnittliche Dividendenrendite sowie das Kurs-Gewinn-Verhältnis.

Fair Value KGV

Der durchschnittliche Kurs Gewinn Vergleich (KGV) der letzen 10 Jahre liegt bei 19,23. Aktuell ist die Henkel Aktie mit einem KGV von 17,07 bewertet.

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Fair Value Ø Dividendenrendite:

Der Durchschnittswert der letzten 10 Jahre liegt hier bei 1,69%. Aktuell erhält man beim Kauf der Henkel Aktie 2,02% Dividendenrendite.

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Fair Value Ø KGV:

107,00 EUR

Fair Value Ø Dividendenrendite:

114,00 EUR

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Bilanz

Mit einer Eigenkapitalquote von ca. 65% ist Henkel in einer finanziell ausgesprochen guten Situation.

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Der Börse einen Schritt voraus

Kann man vom erfolgreichsten Fondsmanager aller Zeiten etwas lernen? Auf jeden Fall! Tolles Buch vor allem für Börsen Einsteiger. 

 

Besonders die Einteilung der Unternehmen in 6 Kategorien war und ist für mich besonders hilfreich:

 

  • Slow Growers (langsam wachsende Unternehmen)

  • Stalwarts (Unternehmen mit mittelmäßigem Wachstum

  • Fast Growers (schnell wachsende Aktien)

  • Cyclicals (Zykliker)

  • Turnarounds

  • Asset Plays

Fazit: Schade, dass ich dieses Buch nicht bereits früher entdeckt habe. Es hätte mich vor einigen Fehlern bewahrt.

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